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股票開戶選哪個券商好傭金低:北京的股票配資公司-股市“捉妖”！量化私募跑路真相曝光利用FOF進行場外配資、操縱市場

來源：tianshengyoupei 網(wǎng)站：配查信-配查信平臺-十大配資公司平臺_杠桿配資平臺日期：2025-09-19 18:30:19 查看：13

　　兩年前震驚市場的量化私募跑路事件，相關(guān)細節(jié)近日曝光。

　　最高人民檢察院19日在微信公眾號發(fā)布信息稱，杭州“30億元量化私募跑路”涉事人——磐京股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司（簡稱“磐京投資 ”）的實控人毛某和姚某，利用FOF基金、私募基金操縱證券市場，甚至在被控制后自恃手法隱蔽復(fù)雜，拒不交代任何犯罪事實。最終，最高人民檢察院通過全方位實質(zhì)審查、全流程追贓挽損，偵破了這場資本迷局，以操縱證券市場罪分別判處毛某、姚某、白某某有期徒刑七年至三年六個月不等。

　　利用FOF進行場外配資、操縱市場

　　據(jù)最高人民檢察院披露信息，磐京投資董事長、實控人毛某系知名高校法律專業(yè)高材生，另一名實控人姚某則系海歸金融精英，通過其母親代持磐某基金股份。

　　2017年11月至2019年7月，毛某、姚某盯上了一只代號“企鵝”的股票，并通過控制的磐京投資旗下基金賬戶、私募產(chǎn)品賬戶、個人賬戶等共計55個賬戶交易這只股票。直至2020年9月17日，磐京投資及其一致行動人成為“企鵝”公司的大股東之一，毛某受聘擔(dān)任該公司總經(jīng)理。

　　然而，2020年底，毛某發(fā)現(xiàn)“企鵝 ”股票連續(xù)跌停。為維持股價，毛某、姚某分別在沈陽、大連、上海、杭州等地組建操盤交易團隊，白某某主要負責(zé)具體對接配資資金、管理證券賬戶等。他們利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，以大量集中交易等方式，試圖操縱股價。

　　事實上，這些動作早已進入證券監(jiān)管部門的視野。毛某、姚某二人曾因違規(guī)增持分別被監(jiān)管部門處罰1500萬元。二人不服，甚至在證監(jiān)會查處其杭州操盤點時，提前銷毀了大量證據(jù)，“30億元量化私募跑路”的傳聞隨之而來。

　　為了籌集更多資金，毛某找到基金圈內(nèi)頗有名氣的上海J公司和浙江T公司，兩家公司的實控人李某、蔣某某在未取得證券融資融券業(yè)務(wù)資質(zhì)的情況下，同意利用其FOF基金產(chǎn)品投資至毛某、姚某實際控制的私募基金產(chǎn)品的方式，進行場外配資4.6億元。

　　值得一提的是，2022年末上海市公安局鎖定毛某，破獲該案后，毛某等人自恃手法隱蔽復(fù)雜，拒不交代任何犯罪事實。

　　“訊問時，犯罪嫌疑人甚至說‘你們有本事就定我的罪’ 。”該案承辦人、上海市檢一分院職務(wù)犯罪和經(jīng)濟犯罪檢察部三級高級檢察官王薇透露。

　　所謂法網(wǎng)恢恢，疏而不漏。盡管毛某等人拒不認罪，但最高人民檢察院通過較為成熟的AI模型工具，將FOF基金、私募基金結(jié)構(gòu)，運營信息數(shù)據(jù)等進行整合和統(tǒng)籌，抽絲剝繭，多重交叉驗證，精準(zhǔn)把握了利用FOF基金、私募基金場外配資，利用配資資金操縱“企鵝 ”股票交易價格的行為實質(zhì) 。

　　據(jù)悉，2024年9月20日，上海市第一中級法院作出一審判決，以操縱證券市場罪分別判處毛某、姚某、白某某有期徒刑七年至三年六個月不等，各并處罰金250萬元至150萬元不等。同一審判決作出后，毛某、姚某提出上訴。今年4月24日，上海市高級人民法院二審裁定維持原判。

　　黑灰產(chǎn)業(yè)鏈曝光

　　值得注意的是，在磐京投資的案件中，一條黑灰產(chǎn)業(yè)鏈條浮出水面。

　　最高人民檢察院介紹稱，磐京投資相關(guān)案件存在著以FOF基金、私募基金形式提供資金的配資團伙，居中指揮的操縱團伙，以及傳達指令的中層指揮者和實際操盤團隊。

　　對于以FOF基金、私募基金形式提供資金的配資團伙，相關(guān)辦案團隊圍繞資金流向開展穿透式審查，查清關(guān)聯(lián)賬戶資金交叉，再對充斥著金融術(shù)語和暗語的業(yè)務(wù)表單進行針對性訊問和詢問，證明配資團伙采取與證券公司融資業(yè)務(wù)同質(zhì)的風(fēng)控措施向操盤團伙提供資金并保證配資資金安全，屬于非法經(jīng)營證券融資業(yè)務(wù) 。同時，證明操盤團伙利用FOF基金投向的私募基金賬戶，以基金交易的模式拉抬“企鵝”股價，達到操縱“企鵝”股票的目的。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，私募配資的模式較為多樣，部分資金充裕的人（以下簡稱“金主 ”）會設(shè)立“偽FOF”，與資金需求方簽訂協(xié)議約定配資比例。比如，資金需求方有1000萬元，需要配資9000萬元，便可以將自己的1000萬元通過隱蔽的方式轉(zhuǎn)給金主，并設(shè)立由自己管理的私募基金，金主再以FOF的形式投資1億元到私募基金，從而實現(xiàn)配資，資金成本支付的方式則可以是投資顧問費等。

　　私募走正道才有發(fā)展

　　面對私募業(yè)的黑灰地帶，近年來不僅是司法機構(gòu)，監(jiān)管部門也加大了管理力度。

　　比如，去年多個托管方向私募管理人發(fā)布《關(guān)于私募證券投資基金投資層級監(jiān)督規(guī)則的通知》稱，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理條例》《私募證券投資基金運作指引》及中基協(xié)組織的指引解讀內(nèi)容，從8月1日起對私募證券投資基金投資嵌套層級事項進行監(jiān)督。

　　今年5月，深圳證監(jiān)局還發(fā)布最新深圳私募基金監(jiān)管情況通報稱，轄區(qū)部分私募基金管理人存在違反基金合同約定開展投資運作的情形，甚至有私募為虛增管理規(guī)模，旗下產(chǎn)品嵌套層級高達十層。下一步，深圳證監(jiān)局將持續(xù)加強對轄區(qū)私募基金管理人投資運作行為的監(jiān)管檢查力度。

　　“在私募的野蠻生長階段，管理規(guī)模和管理人數(shù)量均快速增長，但很多違規(guī)違法行為、灰色地帶也隨之出現(xiàn)。近年來，監(jiān)管部門不斷升級‘扶優(yōu)限劣’，引導(dǎo)私募行業(yè)從量的增長邁向質(zhì)的發(fā)展。未來，只有走正道、有實力的私募才能實現(xiàn)健康、長期發(fā)展，偽私募、亂私募會加速出清。”滬上某私募研究員在接受上證報記者采訪時表示。

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