菜系品種在集體上漲 。
8月12日夜盤,菜粕主力合約開盤后一度漲超5% ,創下4月份以來新高;菜籽油主力合約一度漲超6%,最高飆升至10333元/噸,創下2023年1月以來最高點。
中國商務部當日發布公告 ,決定自8月14日起對原產于加拿大的進口油菜籽實施臨時反傾銷措施,要求進口商按75.8%的保證金比率向海關繳納保證金。
菜系品種集體上漲
由于我國90%以上的菜籽,以及75%的菜粕都是直接進口自加拿大,因此上述裁決的落地 ,對國內菜系后市的走勢產生深遠影響 。8月12日夜盤,菜粕主力合約開盤后一度漲超5%,突破2800元/噸 ,創下4月份以來新高;菜籽油主力合約一度漲超6%,最高飆升至10333元/噸,創下2023年1月以來最高點。
從數據上看 ,2024年9月商務部開啟反傾銷調查以來,中國采購的加拿大菜籽數量仍然很高,2024年9月至2025年6月從加拿大進口油菜籽共計470.93萬噸 ,占到總進口量的96.72%。
建信期貨分析師余蘭蘭認為,按照75.8%的保證金比率,當前進口加拿大油菜籽盤面榨利難以覆蓋 ,會出現供應缺口。船期統計數據顯示,7月到港量預估13萬噸,8月到港量預估19.50萬噸,較去年同期減幅50% 。由于未來油菜籽買船大幅減少 ,菜油延續低位做多邏輯,直至供應短缺格局出現明顯修復。
中信建投期貨研究發展部研究員石麗紅表示,在當前的國際關系形勢及供應格局下 ,三油兩粕均較難沽空,回調做多為主。不過,因菜油進口來源廣泛 ,且俄羅斯菜籽產量及菜油出口在中國旺盛需求下連年增長,國內菜油需求又受到玉米油等小油種的擠占,供需缺口有但并沒有大到難以調和的程度 ,不過這也需要菜油維持相較其他替代品的溢價 。
8月12日,馬來西亞棕櫚油離岸價為1087.5美元,較上日漲42.5美元 ,進口到岸價為1117.5美元。國內進口成本價為9623.36元,創下4個月新高。
美國希望中國加倍采購大豆
除了菜系品種之外,豆類產品的進口也備受關注 。
8月12日,外交部發言人林劍答記者問。外媒提到美國總統特朗普在“真實社交”平臺發帖稱 ,希望中國能將大豆訂單增加三倍,這將是大幅削減中美貿易逆差的途徑。中方對此有何評論?林劍表示,具體問題建議向主管部門詢問 。中方在中美經貿問題上的立場是一貫 、明確的。
受上述消息推動 ,美國CBOT大豆期貨價格應聲上漲2.8%,創下四個月來最大盤中漲幅,達到每蒲式耳10.11美元的兩周高點。但是第二天 ,美豆又幾乎回吐了全部漲幅 。
近年來,中國一直在穩步減少對美國大豆的依賴,將更多采購訂單轉向南美。八年時間里 ,美國大豆在中國市場份額從40%跌至18%,巴西則從35%攀升至65%以上。
去年,中國從美國進口了2213萬噸大豆 ,從巴西進口了7465萬噸大豆。中國海關總署統計數據顯示,今年上半年中國大豆進口數量為4937萬噸,相比上年同期增長了89萬噸,同比增長1.8% 。具體進口國別上看 ,中國累計進口巴西大豆3186萬噸,同比降低7.5%;同期進口美國大豆1615萬噸,同比增長33%;進口阿根廷大豆量銳減47.5%至11.16萬噸。其中 ,6月大豆進口總量達1226萬噸,創歷史同期新高。當月從巴西進口大豆1062萬噸,同比增長9.2% ,占當月進口量的86.6%;從美國進口大豆158萬噸,同比增長21% 。
目前,國內大豆自給率提升至18% ,多元化的農業供應鏈已成中國糧食安全的戰略支柱。市場對于特朗普要求中國3倍增加美豆進口持觀望態度。中國尚未采購第四季度船期的美國大豆,未來采購決策可能取決于中美貿易談判的進展 。從市場表現來看,豆粕市場表現整體波瀾不驚。
(文章來源:券商中國)
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